보험연구원

제공일자

 2004년 7월 14일

담 당 자

보험연구소 동향분석팀

이태열 팀장 (02-368-4177)

보험개발원 보험연구소는 보험산업의 주요 쟁점사항과 국내외 동향을 분석, 정리한 『보험동향』(2004년 여름호, 통권 30호)을 발간하였다.

금번 호에서는 보험산업 현안에 대한 테마진단으로 「저축률의 변화를 통해서 본 내수 불황 평가와 시사점」(이태열 동향분석팀장)을 분석·수록하였으며, 보험환경 및 주요 지표 분석에서는 「FY2003 보험산업 지표 분석」을 비롯한 보험제도 및 시장동향을 정리·소개하고 있다.

해외보험동향 「미국, 일본 변액연금보험 시장 현황 및 시사점」에서는 미국, 일본의 사례를 통해 아직 도입 초기인 국내 변액보험 시장에의 시사점을 제시하였다.

■■ 저축률의 변화를 통해서 본 내수 불황 평가와 시사점

□  극심한 내수 불황이 지속됨에 따라, 가계의 경제 여건과 더불어 소비 및 저축 행태의 변화에 대한

    구체적 논의를 통해 최근 수요가 악화되고 있는 보험 내수에 대한 시사점을 도출하고자 함.

□ 우리나라의 저축률은 1988년 이후 감소세를 지속하고 있으며, 외환위기 이후에는 소득증가율과

    저축률이 반비례하는 특성을 보이고 있어 오히려 소비가 경기 순환을 더욱 심화시키는 것으로

    우려됨.

   o 총저축의 구성에서 개인저축이 차지하고 있는 비중은 감소하는 반면, 정부저축에 대한 의존도가

      증가하는 특성이 나타나고 있음.

□ 한편, 개인의 금융자산 중에서 생명보험 및 연금이 차지하고 있는 비중은 지속적으로 확대되고

    있어 고령화, 노후준비에 대한 관심 등의 영향으로 타금융상품에 비하여 선호도가 꾸준히 개선

    되고 있는 것으로 판단됨.

   o 보험 자산 비중은 금리의 영향을 받는 채권과 반비례 관계를 보이면서 그 비중이 꾸준히 확대

      되고 있음.

□ 도시근로자 상위 30% 소득계층은 외환위기 이후 소득격차 확대와 보수적인 가계운영으로 흑자

    (저축) 규모가 전체 근로자 가구의 3/4을 점유하고 있으며, 특히 불황기에는 소비를 축소하고

    오히려 저축률을 제고하는 입장을 견지하고 있어 내수 경기 불안정의 주요 요인이 되고 있는 것

    으로 추정됨.

   o 도시근로자가계의 상위 30%의 소득점유율은 외환위기 이전(''90년∼''97년) 49%에서 이후

     (''98년∼''04년 1/4분기) 51%로 소폭 증가한 반면, 흑자(저축) 규모의 점유율은 같은 기간 63%

       에서 74%로 크게 확대됨.

   o 도시근로자가계에서 상위 30%의 저축률은 명목가처분소득증가율이 하락할 때 오히려 상승하고

      반대의 경우 하락하는 특징이 나타났으며, 상위 계층의 흑자율과 명목가처분소득증가율 사이의

      상관계수를 산출한 결과 -0.39로 반비례 관계임이 확인됨.

□  보험산업의 입장에서는 상위계층으로의 저축여력 집중이 마케팅 역량의 집중과 관련하여 시사

     하는 바가 크지만, 근본적으로 내수 불황을 극복하기 위해서는 경제 정책의 측면에서 상위계층의

     소비성향을 자극할 대안 모색이 필요함.

   o 상위계층의 저축여력 집중 현상은 보험 등 금융상품의 마케팅 전략이 이들 계층에 집중할 수

      밖에 없음을 의미하며, 통합형보험, 변액연금, 일시납연금 등 이들 계층의 수요를 유인할 수 있는

      상품개발 및 마케팅 전략이 중요성이 증대될 것임.

     - 반면, 하위계층의 경우 공적보험과의 보완관계 수립, 단체보험의 활성화 등 차별화된 마케팅

        전략을 모색해야 함.

   o 한편, 불황기에 나타나고 있는 상위계층의 보수적인 가계 경제 운용은 내수 불황의 극복에 큰

      부담으로 작용하고 있는 만큼, 이들 계층에 대한 소비확대 유도가 매우 중요한 정책 목표가 될

      것임.

■■ FY2003 보험산업 개관

□  FY2003 보험산업은 시장 포화와 내수 부진의 여파로 전년 대비 3.0% 성장에 그쳤으며, 보험침

    투도는 4년 연속 하락하였음.

   o 전체 수입보험료는 3.0% 성장한 71조 7,668억원으로 생명보험 2.7% 성장, 손해보험 3.8%

      성장함.

   o FY2003년 수입보험료 증가율이 경상경제성장률 5.4%에 미치지 못하면서 보험침투도(수입

     보험료/경상GDP)는 감소세를 지속함.

□ FY2003 생명보험은 방카슈랑스 시행 후 일시납보험의 증가와 노후보장 니즈에 대한 대응으로

   생존보험의 급성장(31.7%)에도 불구하고, 전반적인 침체로 2.7% 성장에 그쳐 FY2000 수입보험료

   수준을 회복하지 못하고 있음.

   o 특히 일시납보험 중심의 방카슈랑스 실적을 제외할 경우 FY2003 수입보험료 규모는 47조

      9천억원으로 전년 대비 2.3% 감소함.

   o 최근 생명보험 신계약액 감소, 효력상실해약액 증가 등 생명보험 시장의 성장여력이 구조적으로

      취약해지고 있어 하반기에도 수요 부진 현상이 지속될 가능성이 높음.

     - 또한, 방카슈랑스 시장도 도입 초기 호황을 기대하기 어려워 생보시장은 침체 국면이 예상됨.

□  FY2003 손해보험은 내수부진에 따라 자동차, 일반, 장기 등 대부분의 종목에서 성장률이 크게

    둔화되면서 외환위기 이후 가장 낮은 3.8% 성장에 그쳤음.

   o 특히, 자동차보험은 시장의 포화 현상과 더불어 보험료 인하 경쟁까지 과열되면서 사실상

      제로성장인 0.6%의 저조한 성장률을 기록함.

   o 하반기 손해보험 시장은 장기손해보험의 성장이 지속되는 가운데, 자동차보험도 보험료 인상에

      따른 회복세가 예상됨.

     - 자동차보험은 FY2003 하반기부터 전년도 손해율 악화에 따른 보험요율 인상으로 성장세가

       소폭 회복되고 있으며, 장기손해보험은 상해 및 질병부문에 대한 수요로 꾸준한 성장세를 유지

       할 것으로 예상됨.

     - 반면, 일반손해보험은 FY2003 보험요율 인하 조정 및 경기 부진 등으로 시작된 저성장 기조가

       당분간 지속될 것임.

■■ 미국, 일본 변액연금보험 시장 현황 및 시사점

□  미국의 변액보험은 1980년대 고령화의 진전, 퇴직후 자산운용상품에 대한 수요 증가로 탄생한

     이후, 급속히 성장하였음.

   o 미국에서의 변액보험은 주식, 금리 등 금융환경변화와 관련되어 있으며, 최근 주식시장의 회복

      과 변액보험의 보장기능에 대한 강한 수요로 판매실적이 증가하는 추세임.

   o 또한, 소비자들은 건전한 재무능력을 갖춘 상위사들의 상품을 선호하며, 영업직원 및 전속대리

      점을 통한 구매형태가 많은 것으로 나타남.

□  일본의 경우, 1986년 처음 도입된 변액보험은 불완전 판매로 인한 인식저하로 판매실적이 저조

     한 반면, 1999년 외국사를 중심으로 도입된 변액연금은 주식시장 침체에도 불구하고 판매 호조를

      나타냄.

   o 즉, 일본의 변액보험 시장은 주식시장 활황에 따른 영향을 받기도 하지만, 금융시장 여건 외에

      소비자 니즈가 충분히 반영된 상품개발 및 재무 측면에서의 신뢰성 등이 시장 성패를 좌우하고

       있음.

□ 우리나라의 변액보험은 2001년 7월 최초 판매되었으며, 방카슈랑스 도입 이후 실적이 급격히 증

    가해 2004년 2월 누적자산이 1조 464억원을 기록하면서 전년 동기 대비 263.5% 성장함.

   o 회사그룹별 실적을 보면, 대형사 및 일부 선진외국사의 M/S가 95% 이상으로 극심한 시장 편중

      현상을 보이고 있음.

□  향후 우리나라 변액보험 시장은 금융·보험 환경변화에 따라 성장잠재력이 큰 것으로 판단되나,

     단기적으로는 주식시장의 불안정이 장애요인으로 작용할 전망임.

   o 고령화의 진전에 따른 연금수요 증가, 저금리 시대에 적절한 수익성 보장의 어려움, 방카슈랑

      스를 포함한 향후 연금 판매채널의 확대 등을 고려할 때 장기적으로 성장세가 지속될 것임.

   o 반면, 2003년의 경우 주식시장의 불안정이 심해 단기적으로 변액연금 수요에 부정적인 영향이

      나타날 가능성이 높음.

□  변액연금에 대한 미국과 일본에서의 사례는 도입단계에 있는 우리나라 변액연금시장에 중요한

    시사점을 제시하고 있음.

   o 첫째, 고객의 리스크관리 니즈에 부합할 수 있는 상품 다양성과 자산운용의 신뢰성 확보 등 내

      부적 여건 조성이 필요함.

    - 최근 주식시장의 동향을 예의주시할 뿐만 아니라, 먼저 투자상품으로서 변역연금상품에 다양한

       옵션개발과 펀드개발 및 운영능력을 배양함으로써 시장변화