세계적으로 기업이 단지 기업이윤 확대만을 목적으로 하지 않고 사회의 지속가능한 발전에 기여할 수 있는 수행방법으로서 사회적 책임투자(Socially Responsible Investing)가 크게 증가하는 추세임.

사회적 책임투자는 보험회사의 투자수익률을 제고해 줄 뿐만 아니라, 사회발전에 기여하는 신뢰받는 기업으로서의 이미지 고양에 도움을 줄 수 있기 때문에 적극 검토할 필요가 있음.

보험회사는 사회적 책임투자를 자산운용전략으로 포함시켜 추진할 것을 검토할 필요가 있으며, 상품개발, 계약인수, 관련정보 수집 및 이용 등 관련 활동들을 긴밀히 연결시킬 경우 더욱 효과적일 수 있음.

사회적 책임투자(Socially Responsible Investing, SRI)란 투자가 미치는 사회적, 환경적인 결과를 고려하고 관련투자에 대한 철저한 재무 분석을 실시하여 투자함으로써 공공선과 경제적인 수익을 함께 성취하고자 하는 투자과정임.

회사의 사회적, 환경적인 행동들이 바람직한 기업정신과 부합하는 회사에는 투자하고 그러하지 않는 회사는 배제함.

기존의 투자이론은 기대위험과 기대수익만을 투자의사결정에 이용하였으나, SRI에서는 투자의 경제적, 사회적, 환경적인 이득을 함께 고려함.

16세기 미국 퀘이커교도들로부터 시작, 남아공 인종차별에 대한 항의가 전환점이 되었고 현재는 환경, 인권, 살상무기 등 다양한 이슈들로 확산됨.

사회적 책임투자(SRI) 를 하는 주요투자자들은 대형 투자기관(연금기금, 뮤추얼펀드 포함), 보험회사, 노조, 재단, 종교단체, 지역공동체개발금융기관 등이 있음.

참여하고 있는 보험회사로 미국의 경우, Allstate, American Reins. Co, American Family Insurance, AON, Chubb, Employers Health Insurance, Hartford, New York Life, Prudential, State Farm Life 등이 있음.

사회적 책임투자(SRI) 방법은 Social Screening, Shareholder Advocacy, 지역공동체 투자가 있으며 이중에서 Social Screening이 가장 널리 사용되고 있음.

Social Screening: 사회적 또는 환경적인 기준에 따라 해당되는 회사의 주식 또는 채권 등을 투자 포트폴리오에 넣거나 제외시키는 투자전략

Shareholder Advocacy: 특정 기업의 주식을 보유하고 이를 이용하여 그 기업의 업무관행을 보다 사회적으로 책임 있는 방향으로 개선하도록 유도하는 투자전략

지역공동체 투자: 경제적으로 불이익을 받는 계층 또는 지역공동체가 필요로 한 기회나 자원을 제공하는 투자 방법

평가에 필요한 자료는 직접 수집하기도 하나, Innovest와 같은 전문정보회사로부터 제공받기도 하고, SRI 기준에서 우수한 기업만을 대상으로 하는 주가지수를 이용하여 투자하기도 함.

Innovest나 SAM과 같은 회사는 기업들의 지속가능성을 분석 평가하는 회사로서 분석 및 평가를 한 정보를 투자자들에게 제공하고 있음.

Dow Jones Sustainability Index, Domini Social Index, Calvert Social Index 등은 기업의 사회적 책임을 다하는 회사들의 주가만을 모아 관리하는 지수로서 일반주가지수처럼 이를 투자에 이용할 수 있도록 함.  

주요 기준은 담배, 술, 노사관계, 환경문제, 도박, 무기, 동등한 대우,  인권, 공동체에 미치는 영향, 포르노, 동물실험, 낙태 등 다양함.

그중 가장 많이 활용되는 기준은 담배, 술, 노사관계 등의 순이었음(2003 SRI in the US, Social Investment Forum).

투자수익 측면에서 사회적 책임투자는 그렇지 않은 투자와 비교할 경우 수익률은 높고 비용은 낮은 것으로 나타남.

SRI를 선호하는 논리는 기업이 경제적, 환경적 사회적 책임을 다할 경우 정부벌금, 소송, 또는 제품불매운동을 당할 가능성이 낮고, 고객만족도가 높으며 노사관계가 강화되기 때문에 판매증가로 연결된다는 것임.

사회적 책임투자는 기업의 사회적 책임을 보여주는 구체적인 실행수단으로서 기업이미지 제고로 이어짐.

기업이 사회적 책임을 다하는가를 기업평가에 중요 요소로 감안하는 추세가 세계적으로 널리 확산되고 있음.

기업의 사회적 책임 이행의지와 실천은 “기업 발전뿐만 아니라 사회의 지속가능한 발전도 함께 추구한다는 믿음을 줄 수 있는 기업 이미지”를 이해관계자들에게 구축하게 됨.

기업의 사회적 책임의 성과는 일회성 행사보다는 회사의 업무와 긴밀히 연계될 때 그 성과를 크게 발휘하며, 금융기관에서 SRI는 사회적 책임을 이행하는 중요한 기능임.

미국, 캐나다 및 유럽을 중심으로 사회적 책임투자가 크게 확산 추세에 있으며 일본 등 아시아에서도 점차 중요한 위치를 차지하고 있음.

미국은 최근 경기침체로 다소 주춤하고 있으나 2003년 기준 약 2조 2천억 US달러가 사회적 책임투자를 하고 있으며, 전체 투자자산을 기준으로 할 때 약 1/9이 SRI를 하고 있음.

캐나다는 2002년 기준 약 380억 US달러가 SRI 방식으로 투자되었으며, 기관투자자들의 역할이 증대하고 있음.

유럽은 각종 법규를 제정하여 사회적 책임투자를 뒷받침하고 있으며, 영국, 프랑스, 스웨덴, 벨기에, 독일 등이 주도하고 있음.

아시아에서는 아직 초기 활성화 단계로서 전체 18개의 펀드가 존재(그중 11개는 일본)하나, 향후 급격히 성장할 것으로 전망하고 있음.

국내에서는 삼성투신운용과 제일투자증권에서 사회적 책임펀드를 개발하였으나 아직은 투자자들의 관심부족과 관련 정보부족으로 그 성과는 미미하였으며, 현재로서는 삼성투신운용에서 2개의 펀드를 운영하고 있음.

2003년 12월 제일투자증권에서 시판한 펀드는 큰 인기를 얻지 못하고 사라졌으며, 현재는 삼성투신운용에서 2개의 에코펀드가 26억 원의 규모로 운용되고 있음.

SRI에 대한 일반 투자자들의 관심이 현재로서는 저조함.

이러한 원인은 일반투자자들에게 사회적 책임투자라는 개념자체가 아직 널리 알려져 있지 않기 때문임.

국내의 SRI 관련 정보 집적 제공체계가 미비하여 투자의사 결정에 필요한 전문정보를 취득하는 데 제약이 있음.

투자대상에 대한 조사를 위해 투자자가 회계보고서, 지속가능보고서, 언론자료 및 기타 필요한 자료를 접근할 수 있어야 하나 외국기업과는 달리 우리나라 기업은 관련 정보의 공개에 소극적임.

외국의 경우 Innovest, Sam 등 각종 전문기관에서 필요한 정보를 제공하고 있으며, DJSI, DSI 등과 같은 전문 주가지수들이 있기 때문에 상대적으로 투자가 용이한 반면, 우리나라는 기반 서비스가 미비

SRI는 보험회사의 수익률 증가와 기업이미지 제고에 큰 영향을 미칠 수 있으므로 적극적으로 검토할 필요가 있음.

세계적으로는 기업의 사회책임 노력과 성과를 중시하고 이 결과를 이해관계자들과 대화하는 분위기가 확산되고 있음.

향후 기업의 사회적 책임을 다하는지 여부가 기업이미지 제고와 기업평가의 중요한 요소로 등장할 것이므로 이에 수동적으로 대처하기보다는 능동적으로 리드할 때 기업이미지 제고에 더 효과적임.  

SRI를 자산운용전략으로 포함시켜 추진할 필요가 있으며, 상품개발, 계약인수, 관련정보 수집 및 이용 등 관련 활동들을 긴밀히 연결시킬 경우 더욱 효과적일 수 있음.

보험회사는 일반 제조업이 아니기 때문에 직접적으로 환경문제 등 사회적 이슈에 직접적으로 노출될 가능성은 적으나, 고유의 업무활동을 통해 사회적으로 책임 있는 역할을 충분히 이행할 수 있음.

대출, 채권 또는 주식투자 등 자산운용을 할 때, 투자기업의 사회적 책임활동을 의사결정에 반영하도록 관련제도 및 업무프로세스를 정비 시행

투자기업에 대해 수집한 정보는 환경배상책임, 임원배상책임 등과 같이 기업의 사회활동과 관련이 높은 상품의 판매에도 활용하도록 체계적으로 집적.

퇴직연금, 변액보험 등과 같이 고객의 투자의사 결정 권한이 큰 상품들에 사회적 책임 투자 기법을 도입한다면, 노조, 종교단체 등과 같이 사회적 책임에 관심이 많은 목표고객에게 좋은 이미지를 줄 수 있음.

보험회사의 사회적 책임투자 활동을 보고서로 작성, 이해관계자들에게 설명하고 홍보하는 활동이 필요함.

기업의 사회적 책임 활동 및 성과를 체계적으로 작성하고 이를 이해관계자들과 의사소통을 통해 기업이미지를 높여야 함.

GRI에 의해 발표된 지속가능보고서 가이드라인(Sustainability Report Guideline)이 세계 표준으로 자리 잡고 있으므로 이에 근거하여 정기적으로 지속가능보고서를 작성하도록 함.