방카슈랑스 시행 초기 약 3개월간(2003.9.3～11.30)의 판매 실적은 생명보험의 경우 계약건수 168,219건, 초회보험료 1조 3,691억원, 손해보험의 경우 계약건수 130,439건, 초회보험료 203억원으로 보험료에 있어서는 98.5 : 1.5로 생명보험이 압도적으로 많음.

생명보험 상품별 분석 결과, 계약 건수에 있어서는 저축성보험, 연금보험이 각각 57.3%, 41.2% 순으로 높게 나타났으며, 초회보험료는 연금보험 74.0%, 저축성 25.9%로 나타나 방카슈랑스 초기 활성화에 일시납 연금보험의 영향이 매우 높은 것으로 나타남.

손해보험의 경우 기업성 보험이 71.7%(초회보험료 기준 133억)로 가장 높은 점유율을 보이면서 손해보험 방카슈랑스 시장을 주도하고 있으며, 가계성 보험의 경우 장기보험 18.1%(34억), 일반보험 10.2%(19억)를 보임.

금융기관별 시장점유율을 보면 은행의 경우 국민은행, 신한은행, 우리은행, 하나은행 등 4개 시중은행이 전체 판매액의 70%를 넘어 과점현상을 보이고 있으며, 보험회사별로는 외국사와 중소형사가 높은 성과를 보임.

방카슈랑스로 인한 보험상품 판매 호조는 은행의 특정 고객층에 대한 캠페인성 모집 등의 과열현상과 일부 중소형사 및 외국사들의 초기 시장 선점을 위한 높은 모집수수료율 및 예정이율 제시 등에 의한 일시적 현상일 가능성이 있음.

즉, 전통적인 보험시장이 포화 상태인 점과 은행들의 업무 다각화시 보험 노하우와 전문성 부재, 보험사업의 낮은 이익기여도 및 손익분기점 달성 지연 등의 난관에 부딪칠 가능성 또한 배제할 수 없는 상황이므로 현재까지의 양호한 실적만 가지고 향후 방카슈랑스 시장을 낙관하기에는 이름.

보험료 구성면에서 볼 때 전체적으로 일시납 보험료의 비중이 지나치게 높아 향후 방카슈랑스를 통한 지속적인 신계약이 이루어지지 않을 경우 부진한 계속보험료 실적으로 급격한 수입보험료의 하락을 가져올 수 있으며, 이에 따라 방카슈랑스 영업이 급격하게 위축되고 관련 보험회사의 리스크를 증대시킬 소지가 있음.

특히 일시적인 과도한 자금유입 또는 유출은 장기적인 자산운용을 기본으로 하고 있는 보험회사에게 자산운영상의 문제점을 야기할 수 있음.

2003년의 경우 일시납 저축성보험료의 과다보유로 인한 수입증가는 일시적으로 경영실적의 호전으로 보여질 수 있지만, 고예정이율 확정상품의 과다판매는 향후 장기적으로 적정자산운용수익률의  확보가 부담요인으로 작용할 것으로 예상됨.

방카슈랑스로 인한 보험료 규모 및 수수료 수준에 따라 향후 적극적 참여회사의 손익에 영향을 미칠 것으로 예상됨.

방카슈랑스 채널이 시장의 주도권을 확보하면서 보험회사의 기존 수수료 체계가 금융기관대리점 중심으로 변화할 경우 보험회사의 이익 축소는 불가피할 전망임.

방카슈랑스의 향후 시장점유율 추정방법은 설문조사를 통해 향후 방카슈랑스를 선호하는 응답자들의 특정종목에서의 보험료 합에 대한 전체 응답자의 특정종목에서의 현재 보험료의 합의 비율로 하여 시장점유율을 예측함.

분석 결과 가장 활성화될 움직임을 보인 종목은 저축성보험과 연금보험으로 각각 27%～45%, 6%～18%로 나타났으며, 특히 방카슈랑스가 활성화된 대부분의 국가에서도 저축성보험과 연금보험이 주요 은행채널 상품으로 자리잡고 있음을 고려할 때 국내에서도 이들 종목이 방카슈랑스에 가장 보편화된 보험종목으로 성장할 가능성이 매우 높음(<표 1> 참조).

상기의 시장점유율 예측은 소비자의 선호, 즉 수요측면을 중심으로만 예측된 바, 보험시장에서의 가격경쟁 정도 등 공급요인에 의해서도 상당한 영향을 받을 수 있기 때문에 공급요인이 추가되면 <표 1>의 시장점유율은 어느 정도 차이를 보일 것임.

생명보험에서 연금보험과 저축성보험은 방카슈랑스 허용 1단계 종목으로 은행의 기존역량과 동 상품의 성격을 고려할 때 금융기관대리점의 저축성 보험시장 잠식이 예상보다 빠르게 진행될 소지가 높음.

반면 보험회사의 경우 외환위기를 경험하면서 이차역마진 축소와 수익성 중시의 경영전략 전환 이후, 보장성보험 영업을 강화하고 저축성보험 보유비중의 축소 노력이 지속되고 있는 시장배경을 고려할 때 향후 저축성보험시장의 경우 은행계 보험회사와 기존 보험회사가 시장주도자로서의 역할을 대등하게 수행할 것으로 예상됨.

손해보험의 경우 아직은 생명보험처럼 활발하게 진행되지는 않지만, 수익성이 양호하고 은행과의 업무관련성이 높은 기업성보험 부문에서 꾸준히 방카슈랑스가 확대될 것으로 예상됨.

향후 손해보험의 주력종목인 자동차보험이 방카슈랑스 종목으로 허용되는 2단계(2005년)부터는 개인보험 부문에서도 보험회사와 은행간의 치열한 시장점유율 경쟁이 예상됨.

향후 기존 시장에 대한 시장점유율 뿐만 아니라 신시장 개척을 위해서 은행과의 제휴는 필수적이나 일부 중소형 보험사는 낮은 지명도와 열악한 재무구조로 방카슈랑스에서 소외되고 있어 방카슈랑스 시장 확대가 급속하게 이루어질 경우 보험료 M/S 감소와 함께 지급여력비율 악화로 구조조정의 가능성이 상존함.

방카슈랑스 시행 당초의 목표인 원스톱(One-Stop) 쇼핑을 통한 보험소지비자 편익제고와 채널효율화를 통한 보험가격인하는 아직 전반적으로 확대되지 않은 것으로 보임.

일부 중소형 보험사의 경우 약간의 가격인하를 한 것으로 보이지만 실질적 효과가 약하며, 중소형사의 약진은 공격적 수수료의 제시와 가격설정인 것으로 알려져 채널효율화를 통한 가격인하를 하지 못한 것으로 보임.

따라서 시장의 경쟁촉진으로 보험료 인하 유도 등 금융이용자의 편익이 제고되도록 방카슈랑스를 유도하여야 할 것임.

방카슈랑스로 인한 모집질서문란은 단순히 판매시점의 보험소비자에게 피해를 초래할 뿐만아니라 판매후 불완전 판매로 결국 소비자와 보험사에게 피해를 줄 수 있음에 따라 향후 방카슈랑스 검사를 통한 건전한 모집질서 확립이 요구됨.

향후 국내 보험시장은 대형보험그룹(기존사)과 은행중심의 금융그룹(은행자회사)이 지배하는 것을 주된 경향으로 하면서 이와 동시에 독립적인 틈새시장(예 : 온라인 전문보험사)이 공존하는 형태를 띨 것으로 예상됨.

중소 보험회사의 경우 국내외 대형 금융기관들 사이에서 넛 크래커(nut cracker)** 상태에 빠지게 될 우려가 큰 바, 채널 특화, 상품특화, 지역특화 등을 통해 시장에서 인정받는 전문보험회사로서 틈새시장을 확보하는 것이 중요한 전략이 될 것임.

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넛 크래커(nut cracker)란, IMF 외환위기 한국의 경제상황을 비유한데서 유래한 것으로 넛 크래커

(호두까기) 에 끼어 옴짝달싹할 수 없는, 변하지 않으면 깨질 수 밖에 없는 상황을 의미함.

글로벌 종합금융그룹들이 금융산업의 국내지배력을 지속적으로 확대중이며 보험시장에서도 외국계 생명보험회사가 국내시장에서 새로운 경쟁우위를 지속적으로 창출함으로써, 국내 생명보험시장의 구조 개편에 있어서 주요 역할을 수행하게 될 가능성을 배제할 수 없음.

방카슈랑스를 도입한 상황에서 글로벌 외국계보험회사, 은행계 보험회사의 등장으로 국내보험회사의 시장점유율이 상당부분 잠식당할 것으로 예상되며, 이에 대응하여 국내보험회사는 채널 전문화, 수익성 위주 등 효율적인 채널로의 구조개혁 노력을 활발하게 진행할 것임.

미래 보험시장은 타 산업과 유사하게 채널의 역할이 증대될 것에 대비 독자적 채널의 개발을 통한 판매구조의 효율화 및 다각화가 필요함.

방카슈랑스 전업보험회사와 신채널 출현은 새로운 경쟁자의 출현이라는 의미와 함께 전통적인 보험회사의 상품개발, 판매, 보상, 자산운용 등의 가치사슬(value chain)이 효율성에 따라 분업화 체계로 구조화될 수 있음을 의미함.